Análise DRE Empresa Randon S.A (RAPT4) , vale o investimento para 2020?

Olá investidores, sejam bem vindos. Na análise de hoje falaremos da empresa RANDON S.A representada na bolsa pelo código RAPT4. O período estudado é de 2014 ao 3 trimestre de 2019, vamos começar com a receita liquida, que representa o faturamento total da empresa, deduzindo as devoluções, descontos concedidos e impostos.

A receita líquida é a conta que demonstra as vendas da empresa, através dela podemos ter ideia de poder de mercado da empresa, ou seja, o quanto ela venda e a sua evolução histórica, o ideal o gráfico deve sempre se manter constante ou com tendência de alta. Como podemos observar no gráfico da receita líquida da empresa Randon S.A de 2014 a 2016 passou por um período de queda de suas vendas, mas se recuperando de 2017 a 2018, como 2019 só está apurado os 3 primeiros trimestres a tendência é alcançar o patamar de 2018.

O próximo gráfico é dos custos dos bens vendidos, esta conta da DRE nos evidencia o quanto foi aplicado de recursos financeiro para o produção de seus produtos, ou seja, está incluso, custo dos maquinários, matéria prima aplicada, salario do pessoal da produção, manutenção das maquinas, energia do galpão reservado para a linha produção, etc. 

É possível observar que por lógica o gráfico é muito semelhante ao gráfico da receita líquida, a explicação é simples, o que é gasto no custo dos bens vendidos é para produção dos seus produtos para venda, então ela produz proporcionalmente a sua demanda, se a empresa vende mais ela investirá para produzir mais, agora se a empresa vender menos, o investimento será menor no custo dos vens vendidos.

O próximo gráfico é o lucro bruto, é o primeiro resultado do DRE (primeiro resultado de lucro ou prejuízo), esse resultado ainda não quer dizer muita coisa pra gente, mas é sempre interessante apresentar lucro, caso a empresa já apresente prejuízo no primeiro resultado pule fora o quanto antes.

Como é possível observar, o período com maior oscilação foi entre 2014 a 2016, um explicação cabível é a resseção que o país ultrapassou, demonstrando recuperação entre 2017 a 2019. Lembrando que é normal em período de resseção os números da apresa apresentarem declínio, muito não é nem por culpa da empresa, mas por conta do mercado que fica "assustado", as vendas caem, ou seja a empresa produz menos, mas após resseção a empresa demonstra recuperação, mostra que a empresa esteve preparada para a crise.

O próximo gráfico é as despesas gerais e administrativas, diferente dos custos dos bens vendidos, essas despesas não são inclusas no processo produtivo da empresa, ou seja, o que é aplicado nessa conta não retorna para empresa em forma de venda. Como o próprio nome já diz é as despesas gerais administrativas, está incluso produtos de limpeza, conta de luz do prédio do escritório, folha sulfite, computadores do escritório, impressora, etc. 

   

Para análise, o melhor é quanto menor melhor, mas se não der para economizar com essas despesas, o ideal é o gráfico se manter constante, como a Randon S.A demonstra em seu gráfico de despesas gerais e administrativas, com pequenas oscilações.

Agora veremos o segundo resultado, que é o resultado antes do resultado financeiro. Por ser resultado o interessante é sempre apresentar lucros.

Como é possível observar no gráfico, no período de recessão (2015 a 2016) a empresa chegou próximo do patamar negativo (prejuízo), mas como já disse, a maioria das empresas apresentam números ruins em período de crise, mas se a empresa apresenta recuperação pode nos dizer que a empresa tem uma boa administração e se preparou para a crise.

O próximo gráfico é da Receitas / Despesas financeiras, demonstra se a empresa vem pagando ou recebendo mais juros no mercado financeiro. 

No gráfico os números sempre estiveram no patamar negativo, ou seja, a empresa pagou mais juros do que recebeu, então a empresa pagou muitos juros dos seus empréstimos ou com o mercado de cambio. O gráfico no patamar positivo é sempre melhor.

O próximo gráfico é outro resultado é o lucro antes do imposto.

É possível observar que o gráfico é bem parecido com o resultado antes do resultado financeiro, "sofre" com o período de resseção, mas apresentado a recuperação de 2017 em diante, vale ressaltar que 2019 não está apurado em sua totalidade, mas já apresenta lucro superior a 2018, isso é muito bom, esperamos que se mantenha.

O próximo gráfico mede o imposto de renda pago pela empresa.

Esse gráfico para análise é muito fraco, mas fraco mesmo, pois demonstra o imposto de renda pago pela empresa, como a empresa é obrigada a pagar imposto então não quer dizer muita coisa para análise.

O último gráfico é o lucro liquido é a receita líquida menos todas as deduções, é lucro ou prejuízo real da empresa.

Praticamente idêntico aos dois últimos resultados, "sofreu" com a resseção, mas demostrou força e se recuperou surpreendentemente de 2017 em diante, e novamente 2019 não está apurado em sua totalidade, mas já demonstra lucro superior a 2018, esperamos que se mantenha superior.

Análise geral: Através da DRE, conseguimos observar que é a Randon S.A é uma empresa que demonstrou um excelente poder de recuperação, então podemos concluir que a sua administração é forte. A conta que preocupa um pouco que analisaremos na análise do balanço é a questão do endividamento, pois através da DRE vimos que o custo de justo da empresa está alto, pelo balanço vamos analisar se é por conta de empréstimos e financiamentos.

Bom investidores espero que tenham gostado da análise, tenho um canal no youtube, se inscrevam e acompanhem outras análise por lá também.
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ANÁLISE BALANÇO EMPRESA METISA (MTSA4) - 2020

Feliz 2020 a todos investidores, a primeira análise do ano é da empresa METISA METALÚRGICA TIMBOENSE S.A, a metalúrgica que fabrica maquina e equipamentos para a agricultura e pecuária. A análise refere-se ao período de 2014 até o terceiro trimestre de 2019. 

Em geral a empresa demonstra consistência em seus demonstrativos, conforme os gráficos a seguir: 

   

A receita liquida, é a receita bruta - deduções da receita federal. O gráfico demonstra consistência em suas vendas, mesmo com a recessão entre 2014 a 2017 a empresa manteve a sua média de venda, isso é fator importante para uma empresa com vantagem competitiva. 

O custo dos bens vendidos, está acompanhando proporcionalmente a receita liquida, ou seja, a empresa gastando no seu processo produtivo, proporcionalmente com as suas vendas. Sério isso é um sinal muito bom, indica que empresa está sendo bem administrada. 

Lucro bruto é um primeiro resultado após a receita liquida, é um resultado que na minha opinião não quer dizer muita coisa, porque muitas deduções ainda virão em cima desse resultado. 

Despesas gerais e administrativa, quanto menor melhor, os  resultados da Metisa, demonstram o café com leite, demonstra consistência, nem abaixa em nem sobe, a queda demonstrada em 2019, logo acompanha o restante do gráfico após o fechamento do exercício. 

Em 2016 foi o pior período, foi na recessão, mas logo foi se recuperando. 

Demonstra que a empresa entre 2014 a 2016 ganhou muito com juros, possivelmente em investimentos, mas entre 2017 a 2019, houve uma queda considerável, muito por conta por reaplicar o dinheiro investido em suas operações produtivas. 

O lucro antes do imposto, mostra um boa média, teve seu ápice em 2014, com a recessão apresenta queda considerável entre 2015 a 2017, recuperação em 2018, 2019 apresenta queda, mas seu exercício não está encerrado ainda, mas a previsão é que alcance o resultado de 2018.

Imposto pago está lindo de se ver, o gráfico demonstra que a empresa está passando por um período de recuperação de impostos, ou seja, ao invés de pagarmos impostos a empresa passará por um período sem pagar impostos até o valor a ser recuperado chegue aos 100%.

Muito parecido com o lucro antes do imposto, auge em 2014, queda entre 2015 a 2017, recuperando em 2018, 2019 ainda não encerrado. 

O gráfico está lindo, a empresa captou empréstimo em 2015, mas está honrando os compromissos, e sem fazer novos grandes aportes de empréstimos para alavancagem.

A longo prazo, um excelente noticia, evaporou em 2016, isso demonstra que a empresa está livre de empréstimos a longo prazo.

Assista a análise completa!!!